2024年米国大統領選挙が金融市場と投資に与える潜在的影響｜香港保険・オフショア投資情報

2024年11月5日に予定されている2024年米国大統領選挙では、カマラ・ハリスとドナルド・トランプがホワイトハウスを争うため、経済と規制の問題が最前線に浮上します。各候補はそれぞれ異なる政策を提示しているが、選挙結果にかかわらず、特定のトレンドが投資市場に影響を与えることが予想されます。投資家が特に注目しているのは、財政支出、米ドルの見通し、暗号通貨の役割の進化、そして潜在的な貿易政策です。以下では、各候補が提案する政策が市場にどのような影響を与えるか、また、こうした動きが投資家にとってどのような意味を持つかを探ります。

政府支出の増加とドル安

ハリス政権でもトランプ政権でも、政府支出は増え続けるだろう、というのがアナリストの大方の見方です。すでに大きな財政課題となっている米国の財政赤字は、拡大基調を維持する可能性が高いでしょう。財政赤字の拡大は安全資産としてのドルの魅力を低下させる傾向があるためです。

これに対し、インフレとドル安に対する伝統的なヘッジ手段であるゴールドは、今後数年間、強力なサポートを受ける可能性があります。ドル安から資産を守ろうとする投資家は、安全資産としてのゴールドにますます目を向けるようになり、ゴールド価格を押し上げる可能性があります。

トランプ大統領が提案した関税がもたらす潜在的な経済的影響

ドナルド・トランプ氏が当選した場合、関税案は国内経済と世界経済の両方に深刻な影響を及ぼす可能性があります。トランプ氏は、すべての輸入車に100％の関税を、中国からの輸入品には60％の関税を、外国製商品には10％の世界共通関税を課すことを提案しています。ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスのグランサム気候変動・環境研究所のオーレリアン・ソーセイ博士の調査によると、これらの関税は米国のGDPを0.64％、中国を0.68％、EUを0.11％縮小させる可能性があるといいます。

さらに、提案されている輸入車への100％関税は、輸入EVが販売の約30％を占める米国市場において、電気自動車（EV）の価格を大幅に引き下げる可能性があります。この関税はEVの普及を妨げ、バイデン政権が大きく前進した米国の気候変動対策を後退させる可能性があります。したがって、「アメリカ第一主義」の貿易政策は、世界貿易だけでなく気候変動目標にも影響を与える可能性があり、貿易政策や気候規制の影響を受けやすい分野の投資家にとって、新たな不確実性の層が加わることになります。

暗号通貨： 両候補の下での有望な未来？

暗号通貨セクターは、デジタル資産のイノベーションを支援する可能性のある有利な規制の変化を期待して、選挙を注視しています。両候補とも、業界にとって有利になる可能性があります。トランプ氏は「暗号大統領」を自称しており、彼のこれまでの発言は、業界に対するよりオープンなアプローチを示唆しています。一方、カマラ・ハリス氏は、暗号規制に慎重なことで知られるバイデン政権に比べ、より緩やかな規制姿勢を示すと予想されています。業界関係者は、いずれの候補もデジタル資産の成長とイノベーションを促す規制の枠組みへの道を開く可能性があると考え、楽観視しています。

リップル社の米国政策責任者であるローレン・ベライブ氏が指摘するように、今回の選挙における暗号通貨業界の主な関心は、党派ではなく、むしろ支持政策です。どの候補が勝利しても、暗号通貨に優しい環境が整えば、ブロックチェーン技術やデジタル資産への関心や投資が高まる可能性があるでしょう。

結論 投資家は 「Sell on Facts （事実で売れ）」に注意すべき

相場の世界でよく耳にする、「Buy the rumor, sell the fact （噂で買って事実で売れ）」というものがあります。これは、あるイベントに対して良い成果を予期している時、事前にアクションを起こして株を購入し、そのイベントが実際に発生し、結果が明らかになったときには、さっさと売るべきだという戦略を指します。投資家の間で広く認識されている教訓です。

選挙結果が投資情勢にどのような影響を与えるかについては明確な予想がありますが、「Sell on Facts（事実で売れ）」という古くからの格言を見過ごすわけにはいきません。政治的な出来事に対する市場の反応は、事実が明らかになると予想と乖離することが多く、性急な動きは危険です。投資家は慎重さを保ち、選挙の憶測だけに基づく反動的な取引を避け、より広い経済状況を考慮すべきでしょう。市場は政治的現実に素早く適応する傾向があり、予測はトレンドを示唆するものではありますが、1つの出来事で投資環境の軌跡を完全に定義することはできません。選挙が展開される中、規律ある長期的アプローチを維持することは、経済・規制環境の変化を乗り切る上で極めて重要です。