楽観論が再燃する中、米国株式市場が急上昇｜香港保険・オフショア投資情報

5月中旬現在、米国株式市場は勢いを取り戻し、力強い回復の兆しを見せています。5月16日、S&P500株価指数は5325.49と年初来高値を更新し、年初来リターンは11％超となりました。この反発は、4月の急落が継続中の強気相場の終焉ではなく、一時的な整理局面に過ぎなかったことを示しています。

投資家心理は4月下旬以降、大幅に改善しています。これは、シカゴ・オプション取引所のボラティリティ指数（VIX指数）が5月中旬までに21から12に低下し、過去4年半で最低水準に達したことからも明らかです。VIX指数はしばしば「恐怖ゲージ」と呼ばれ、市場のボラティリティと投資家心理を測定します。VIX指数が低いほど、投資家は市場環境に対して恐怖心が低く、楽観的であることを示します。

S&P500株価指数は2024年初めから24回も過去最高値を更新しており、米国株式市場の全体的な強さを反映しています。このような楽観的な見方の主な理由のひとつは、米国経済の「ソフトランディング」への期待です。つまり、投資家は高いインフレを伴わずに経済が安定的に成長し続けると予想しているのです。このシナリオが実現すれば、米連邦準備制度理事会（FRB）は今年後半から金利引き下げに踏み切る可能性があり、株価はさらに下支えされるでしょう。

株式市場の強気パフォーマンスのもう一つの大きな原動力は、人工知能（AI）への投資の急増です。テクノロジー関連銘柄、特にAI関連銘柄が市場好調の大きな力となっています。

企業業績の回復に支えられ、米国株の見通しは引き続き明るいでしょう。S&P500構成銘柄の約9割が最新の四半期決算を発表し、第1四半期の増益率は7.3％と過去2年間で最も高い伸びを示しました。マグニフィセント・セブン（アップル、マイクロソフト、グーグル親会社アルファベット、アマゾン、エヌビディア、メタ・プラットフォームズ、テスラ）」と呼ばれる大手テクノロジー企業が、この利益成長を牽引しています。第1四半期の純利益は合計で49％急増しました。対照的に、S&P500株価指数の他の企業の利益は同期間に1.4％減少しました。

要約すると、米国株式市場は、好景気への期待、ボラティリティの低下、大手テクノロジー企業を中心とする好調な企業収益に牽引され、堅調なパフォーマンスを示しています。投資家はこの勢いが続き、持続的な成長とFRBによる利下げの可能性につながることを期待しています。