2024年の展望：米連邦準備制度理事会による金利上昇への警戒と米国株式市場の今後の可能性｜香港保険・オフショア投資情報

2023年の連邦公開市場委員会（FOMC）において、米連邦準備制度理事会（FRB）は基準金利を5.25～5.50％の範囲内に維持することを決定しました。FRBによる直近の予測では、2024年末までに0.75％の金利引き下げの可能性が示唆されています。これは、米国の利上げサイクルがピークに達したと予想され、世界の投資市場にとって比較的楽観的なシナリオを示すものです。

2023年、FRBは4回の利上げを行い、合計1％の利上げとなりました。米国の消費者物価指数は2023年1月の6.4％から2023年11月には3.1％へと緩やかに下落しました。インフレ率の低下により、FRBは2023年9月以降金利を引き上げず、据え置くことを決定しました。

FRBが利下げを開始する時期について、正確なタイミングは経済状況、インフレ予測、雇用見通しに左右されます。歴史的に見て、利上げサイクルの終了と利下げフェーズの開始の間にあらかじめ決められた間隔はありません。

FRBの金利決定は経済状況の変化に対応しています。経済が好調でインフレが懸念される時期には、FRBは経済活動を抑制しインフレを管理するために金利を引き上げることがあります。逆に、景気後退や景気減速など、経済が困難な時期には、FRBは経済成長と雇用を促進するために金利を引き下げることもあります。

2024年を展望すると、2023年に米国の消費者物価指数（CPI）が大幅に低下したにもかかわらず、依然として目標の2%を大幅に上回っています。2023年11月の米非農業部門雇用者数は予想を上回り、失業率は引き続き低水準で、労働市場の底堅さを示しています。さらに、ロシア、ウクライナ、イスラエル、パレスチナに絡む地政学的なリスクが、インフレ見通しの不確実性を高めています。

FF金利は2024年前半も高水準が続くと予想されます。FRBは市況とインフレ動向を注視する姿勢を維持し、利下げ開始は年後半になる可能性があると推測されています。投資家は、米国株式市場の潜在的なボラティリティに備える必要があります。